Недавно публикация Ван Хуэйвэня на Jike невольно раскрыла любопытное явление: самые конкурентоспособные ИИ-компании Китая быстро концентрируются в одном и том же районе.
Изучив собственный портфель, Ван отметил: если провести на карте Пекина прямоугольник — к югу от Университета Цинхуа, к востоку от Пекинского университета, к западу от Xueyuan Road и к северу от Dazhongsi, — то проекты внутри этого прямоугольника обеспечили заметно более высокую доходность инвестиций, чем проекты за его пределами. Еще интереснее, что эта закономерность относится не только к ИИ-проектам, в которые он инвестировал, но и к компаниям, которые он упустил, таким как DeepSeek, Zhipu, Lovart и Emochi, — все они находятся в той же зоне.
Этот элемент «географической мистики» заставил его заметить, что в будущем он будет советовать всем компаниям своего портфеля переезжать в «центр вселенной».
В истории китайских интернет-стартапов уже были географические центры, но после пандемии на какое-то время верх взяла логика удаленной работы на базе SaaS. Теперь, когда основатели ИИ-компаний сталкиваются с еженедельными итерациями моделей и крайне коротким периодом полураспада информационного преимущества, работа «спина к спине» — когда для разговора достаточно повернуть кресло, — снова становится доминирующим режимом. Особенно это справедливо для фундаментальных моделей, оптимизации инференса, инфраструктуры и смежных областей, которые по своей природе требуют, чтобы основатели, исследователи, инженеры и продуктовые лидеры работали в среде постоянного высокочастотного столкновения идей.
ИИ по своей сути — это индустрия когнитивной продуктивности.
Внутри «квадрата высокого роста ИИ» Ван Хуэйвэня, помимо Пекинского университета и Университета Цинхуа на его границах, расположены такие учреждения, как Китайский народный университет, Бэйханский университет, Пекинский университет языка и культуры и Китайский университет геонаук. В этой зоне сосредоточены более 15 национальных ключевых лабораторий, семь исследовательских учреждений национального уровня, а также компании Google, Microsoft, IBM, Intel, AMD, ByteDance, Cambricon, Lenovo и Xiaomi — вероятно, это одна из самых плотных «почв» для талантов в стране.
В эпоху интернета R&D-команды могли быть распределены между Пекином, Шэньчжэнем, Ханчжоу или даже несколькими городами и при этом успешно выпускать продукты. Большинство интернет-проектов конкурировали скоростью продуктового цикла, привлечением пользователей и операционной эффективностью. ИИ устроен иначе: итерация моделей зависит от более плотного сотрудничества талантов; обучение и инференс требуют более тяжелых вычислительных ресурсов; внедрение продукта опирается на более быстрые контуры обратной связи по данным; а техническое суждение тесно связано с новейшими статьями, open-source-сообществами и лабораторными разработками.
Именно поэтому для современных ИИ-стартапов по-настоящему дорогим ресурсом является близость к лучшим талантам — или, точнее, близость к следующему формирующемуся техническому консенсусу и к высокоинтенсивному когнитивному сотрудничеству.
Когда DeepSeek в начале 2023 года перевела свой R&D-отдел в Пекин, компания, как сообщалось, изучила несколько первоклассных офисных зданий рядом с Цинхуа и Пекинским университетом, прежде чем в итоге разместиться в Raycom InfoTech Park в Хайдяне. AHS, компания в области корпоративного AGI, выбрала площадку на Beisihuan Middle Road в Хайдяне, рядом с бывшим местом старта бизнеса Юй Минхуна, выпускника Пекинского университета. «До PKU 15 минут на велосипеде, и это облегчает найм».
Если взглянуть шире, в этой зоне также находятся 30–40 отечественных венчурных фондов, более 10 фондов с государственным участием и семь-восемь китайских офисов зарубежных фондов. Иными словами, если отбросить любые исходные предубеждения, «квадрат высокого роста ИИ» Ван Хуэйвэня также указывает на более высокую вероятность успеха. Это не значит, что за пределами квадрата нет ИИ-компаний; скорее, эта зона все более последовательно повышает шансы ранней ИИ-компании получить таланты, консенсус, финансирование и ресурсы.
«Чтобы инвестировать в эти компании, мы сами переехали ближе к Цинхуа», — сказал руководитель одной инвестиционной фирмы.
Согласно данным Ruishou Analysis от IT Juzi, в 2025 году на ИИ-компании пришлось 67% финансирования ранних стадий — seed, angel и Series A, что демонстрирует явный «эффект сифона» для капитала. Раунды Series A также все чаще превращаются в последовательные раунды «A++»: поскольку венчурные инвесторы не хотят ждать следующего раунда, финансирование ИИ-компаний дробится на очередные транши, а инвесторы спешат закрепить аллокацию и момент входа. «Не инвестировать в ИИ — значит выйти из борьбы за будущее технологий».
«Когда предприниматели строят что-то вне ИИ, мы всегда спрашиваем: почему это нельзя заново сделать с помощью ИИ?» — сказал тот же инвестор.
Плотные команды из талантов высшего уровня, короткие циклы обратной связи по данным, AI-native организационные структуры и основатели с сильным когнитивным потенциалом — критерии, по которым оценивают, действительно ли ИИ-компания сформировалась, — являются типичными чертами компаний внутри «квадрата высокого роста ИИ» Ван Хуэйвэня.
Интересно, что почти каждое ключевое направление — от больших моделей, ИИ-инфраструктуры и агентов до мультимодальных приложений, воплощенного интеллекта, корпоративного ИИ и команд, ориентированных на глобализацию, — имеет представительные примеры внутри этой относительно небольшой зоны.
В тот самый день, когда Zhipu отправилась в Гонконг для листинга, буквально через дорогу, в Пекинской академии искусственного интеллекта, в аудитории на первом этаже проходила сессия «Топ-10 технологических трендов ИИ на 2026 год».
Китайский «момент Кремниевой долины» в ИИ начинает обретать собственные реальные координаты — такие, какие ассоциируются с Пало-Альто и Маунтин-Вью.
Перепечатано из Chuangye Bang
